Hubo también un buen número de personas que, por desconfianza en que se les devolviera, no llevaron su plata al Banco de Escocia; y había, además, algo de moneda inglesa que no fue recogida. El valor total del oro y la plata que circulaban en Escocia antes de la unión no puede, por tanto, estimarse en menos de un millón esterlina. Parece haber constituido casi la totalidad de la circulación de ese país; pues aunque la circulación del Banco de Escocia, que entonces no tenía rival, era considerable, parece haber representado una parte muy pequeña del total. En los tiempos actuales, la circulación total de Escocia no puede estimarse en menos de dos millones, de los cuales la parte que consiste en oro y plata, con toda probabilidad, no llega a medio millón. Pero aunque el oro y la plata circulantes en Escocia han sufrido una disminución tan grande durante este periodo, sus riquezas reales y su prosperidad no parecen haber sufrido ninguna. Su agricultura, sus manufacturas y su comercio, por el contrario, el producto anual de su tierra y de su trabajo, han aumentado evidentemente.
Es principalmente mediante el descuento de letras de cambio, es decir, mediante el adelanto de dinero sobre ellas antes de su vencimiento, como la mayor parte de los bancos y banqueros emiten sus pagarés.
Descuentan siempre, sobre cualquier suma que adelanten, el interés legal hasta que la letra llegue a su vencimiento.
El pago de la letra, cuando esta vence, restituye al banco el valor de lo que había sido adelantado, junto con un beneficio neto correspondiente al interés.
El banquero que adelanta al comerciante cuya letra descuenta, no oro y plata, sino sus propios pagarés, tiene la ventaja de poder descontar por una cantidad mayor equivalente al valor total de sus pagarés, los cuales, según su experiencia, se encuentran comúnmente en circulación.
De este modo, se le capacita para obtener su ganancia neta de intereses sobre una suma mucho mayor.