Los retornos del capital fijo son, en casi todos los casos, mucho más lentos que los del capital circulante; y tales gastos, aun cuando se realicen con la mayor prudencia y juicio, muy rara vez retornan al empresario hasta después de un período de muchos años, un período por demás lejano para convenir a los intereses de un banco. Los comerciantes y otros empresarios pueden, sin duda, llevar a cabo con gran propiedad una parte muy considerable de sus proyectos con dinero prestado. Sin embargo, en justicia a sus acreedores, su propio capital debería ser suficiente en este caso para asegurar, por decirlo así, el capital de dichos acreedores; o para hacer sumamente improbable que tales acreedores sufran pérdida alguna, aun cuando el éxito del proyecto quede muy por debajo de las expectativas de los promotores. Aun con esta precaución, el dinero que se toma prestado, y que se prevé no reembolsar hasta después de un período de varios años, no debe pedirse prestado a un banco, sino que debe obtenerse mediante obligaciones (bonds) o hipotecas de particulares que se propongan vivir del interés de su dinero, sin tomarse la molestia de emplear el capital por sí mismos; y que por tal motivo estén dispuestos a prestar dicho capital a personas de buena reputación que probablemente lo retendrán durante varios años. Un banco, en verdad, que presta su dinero sin el gasto de papel timbrado ni de honorarios de abogados para redactar obligaciones e hipotecas, y que acepta el reembolso bajo las condiciones flexibles de las compañías bancarias de Escocia, sería, sin duda, un acreedor muy conveniente para tales comerciantes y empresarios. Pero tales comerciantes y empresarios serían, con seguridad, deudores de lo más inconveniente para semejante banco.
Hace ya más de veinticinco años que el papel moneda emitido por las diferentes sociedades bancarias de Escocia era plenamente igual, o más